三井住友信託銀行、米社と北米CLOにかかる各種サービス提供を目的に「Marble　Point社」を設立

北米CLOを対象とした新たなJV設立について


　三井住友信託銀行株式会社（取締役社長：常陰　均、以下「当社」）は米国を本拠とする独立系投資銀行であるGreensLedge　Capital　Markets　LLC（以下「GreensLedge社」）および同じく米国を本拠とし、金融セクターに特化したPEファンドであるStone　Point　Capitalの支援を受け２０１２年に設立された、CLO（１）エクイティ・メザニン投資に強みを持つEagle　Point　Credit　Management　LLC（以下「Eagle　Point社」）と共に、北米CLOにかかる各種サービス提供を目的に、Marble　Point　Credit　Management　LLC（以下「Marble　Point社」）を共同で設立することに合意致しましたのでお知らせ致します。
　現在の北米CLO市場では、金融危機前とは異なり、様々な制約から金融機関が単独でCLOの発行プロセスの全てをカバーしたサービス（ブリッジファイナンスの提供、裏付資産のソーシング、発行のアレンジメント、CLO　エクイティ・メザニン投資等）を提供することが難しくなっております。そのような環境に着目し、当社は北米CLO市場において独自機能を持ちつつ、異なった取り組みを行ってきたGreensLedge社、Eagle　Point社と共同で、その強みとする知識と経験を生かしつつ、CLO組成・発行に対する総合的なサービスを提供すべく、Marble　Point社立ち上げの検討を重ねてきたものです。

　北米バンクローン市場およびCLO市場において、当社はニューヨーク支店を中心に約２０年の投資経験を有し、CLOへの投資並びに組成に関するファイナンスの提供等を行ってまいりました。GreensLedge社は、２０１６年上半期の北米CLO／CDOアレンジャーランキング上位１０社に入る独立系投資銀行です。
　また、Eagle　Point社は、CLO　エクイティ・メザニン投資に特化したファンドマネージャーとして北米CLO市場での十分な投資実績を有します。今回、各社が持つ経験と機能を持ち寄り、融合することで、北米CLO市場においてCLOの組成から発行までに必要な全てのサービスを一気通貫で提供するものです。

　当社は、Marble　Point社への出資を通じた全体運営への参画、CLO発行に至るまでの資産積み上げに必要なファイナンスの提供、個別バンクローン借入人の財務分析等を行うクレジット投資サポートの実施といった役割を担うことで、これまで北米バンクローン市場で培ってきたノウハウを提供し、GreensLedge社、Eagle　Point社と共に、北米バンクローン市場において、これまで以上に付加価値の高いサービスの提供を行ってまいります。

　１　CLOは、Collateralized　Loan　Obligationの略で証券化商品の一つ。投資適格未満の企業向けシンジケートローン（バンクローン）を担保とし、証券化の手法で機関投資家から資金調達を行うもので、当該ローン市場の５０％程度の資金供給を担っていると言われている。北米CLO市場規模は２０１６年６月末現在約４，２５０億ドルで、金融危機後の発行が全体の９０％を占めると言われている。

【Marble　Point社の業務概略図】
　■当社は　GreensLedge社、Eagle　Point社と共同でMarble　Point社を設立します。
　■CLO発行プロセスは、発行準備資金の調達、CLOの担保となるバンクローンポートフォリオの構築、CLOの組成・発行の３ステップに大別されます。
　■その各ステップに対し、準備資金のファイナンス、ポートフォリオを構成するバンクローンの提供、CLOのストラクチャリング・販売を通じて、CLO　マネージャーをサポートいたします。

　※参考資料は添付の関連資料を参照

＜ご参考＞

　※添付の関連資料を参照

以上