野村証券、「Russell／Nomura日本株インデックス」を年次銘柄入替

「Russell／Nomura日本株インデックス」の年次銘柄入替について


＜Russell／Nomura　Total　Marketインデックスへの初めての組入れは１９件に＞
　野村證券とFTSE　Russell　indexesはこのたび、Russell／Nomura日本株インデックス・シリーズの定期銘柄入替を行いました。今回の入替で、全上場銘柄の時価総額（浮動株調整済み）の９８％をカバーするRussell／Nomura　Total　Marketインデックスに、１９銘柄が初めて組入れられました。構成銘柄の詳細は、野村證券金融工学研究センターのウェブサイト（http：／／qr．nomura．co．jp／jp／index．html）をご覧ください。


＜株価上昇に伴い指数全体の構成銘柄数が減少＞
　今回の入替により、Russell／Nomura　Total　Marketインデックスは全体で９１銘柄減少し１，４００銘柄となりました。１３５銘柄が除外され、４４銘柄が組入れられる中で１９銘柄が初めての組入れとなりました。一方、同インデックスの全体の時価総額は３６２．２兆円から３６４．６兆円とわずかに増加しました（２０１５年１０月１５日時点。時価総額は浮動株調整済み）。
　スタイル別インデックスに目を向けると、Russell／Nomura　Total　Marketインデックスの時価総額の上位８５％で構成されるLarge　Capインデックスの構成銘柄は前回年次入替同様、３５０銘柄となった一方で、Russell／Nomura　Total　Marketインデックスの時価総額の下位１５％で構成されるSmall　Capインデックスの構成銘柄は９０銘柄減少し１，０５０銘柄となりました（図表１）。
　バリュー、グロースインデックスにつきましては、Total　Valueインデックスの構成銘柄は１７４銘柄が除外となり８０銘柄が組入れられ、Total　Growthインデックスの構成銘柄は１５２銘柄が除外され、１０９銘柄が組入れられました。Total　ValueインデックスとTotal　Growthインデックスの時価総額回転率はそれぞれ１３．１％、１３．５％となり（図表２）、昨年の数値を上回るものの、計算開始以来の平均値より低い数値となりました。業種別では、「電気機器」、「機械」と「輸送用機器」、セクターでバリューへの比重の増加、「陸運業」、「情報・通信業」と「小売業」のセクターでグロースへの比重の増加が見られました（図表３）。


　※図表１〜図表３は添付の関連資料を参照


＜Russell／Nomura　Primeインデックスへの初めての組入れは２４件に＞
　Russell／Nomura　Primeインデックスは機関投資家のパッシブ運用のベンチマークとして開発されたインデックスであり、Russell／Nomura日本株インデックスの時価総額上位１，０００銘柄で構成されるサブインデックスです。今回の定期入替で初めて採用された銘柄は２４銘柄となり、同インデックスの時価総額は３５４．２兆円から３５７．４兆円へとわずかに増加しています（２０１５年１０月１５日時点。時価総額は浮動株調整済み）。同インデックスの時価総額回転率は１．６％と、昨年に続いて低い水準となりました。
　新たに採用された２４銘柄のセクターに関しては「小売業」が７銘柄と最も多く、続いて「サービス業」が５銘柄、「不動産業」が４銘柄となりました。


＜Russell／Nomura　日本株インデックスについて＞
　１９９５年、野村證券とRussell　Indexes（現FTSE　Russell　indexes）は、様々な投資方針に基づいた運用を測定するツールとして「Russell／Nomura日本株インデックス」を共同開発しました。
　当インデックスは、日本市場の上場株式を対象にした浮動株時価総額加重方式の株価指数です。浮動株調整時価総額上位９８％の銘柄で構成されるRussell／Nomura　Total　Marketインデックスをはじめ、投資スタイル別のサブインデックスが公表されています。当インデックスでは、株式市場の変化を反映させるため、年一回、１２月第一営業日に構成銘柄の定期銘柄入替を実施しています。構成銘柄は、１０月１５日時点（休日の場合は直近営業日）の浮動株調整時価総額によって決定されます。
　定期銘柄入替後に合併・買収やその他の事由によって銘柄が除外される場合、次回の定期銘柄入替まで補充されることはなく、構成銘柄数は減少します。ただし、新規上場したLarge　Cap相当の銘柄は臨時入替で組入れられます。